中银国际期货动力煤

中银国际期货动力煤主力合约成交量占比27%

当前全球现货和期货市场不景气,也导致动力煤期货市场成交较少。在业内人士看来,目前国内动力煤期货市场的表现,其上涨动力同样难以持续,原因有以下几个:一是受环保因素影响,目前煤炭下游需求较为低迷,动力煤价格也已大幅下跌,导致煤焦油等相关品种价格跌幅较大。二是煤炭开采成本远高于煤炭现货价格,同时,煤炭行业正在进入煤炭下游加工过程中,企业对原料价格较高接受程度较高,采购动力煤主要采取现货,动力煤价格上涨动力不足。三是煤炭市场储备能力不足,投机氛围浓厚。

投资者通过对国内外煤炭市场价格走势进行分析,发现动力煤期货价格与现货价格走势存在一定关联性,与现货价格走势呈现一定的正相关关系。尤其是相关期货价格,不仅存在着政策的不确定因素,也存在着投机炒作的可能性。可以说,动力煤期货价格的走势和现货价格存在一定的关联性。

据了解,动力煤期货合约在11月23日当天是涨停板制度,当日收盘价为395.8元/吨,从10月21日的价格点位计算,其涨幅为7.84%,说明在过去的14个交易日里,动力煤期货市场价格累计涨幅高达63%。

近段时间,动力煤期货交易稳中有涨,尤其是前期已经连续涨停的“神华”、“金牛”等高价煤种,其价格也已连续上涨5天。对此,一位煤炭行业资深研究员告诉期货日报记者,目前很多煤企已开始为期货交易进行套保操作,若动力煤期货价格持续走低,其可能面临资金压力。

期货市场价格已连续3天下跌,但这却也吸引了一些投机资本参与。近期,一大批相关部门对动力煤期货交易中持仓比例过高的客户和套保比例较大的客户进行了减持,导致动力煤期货价格出现了连续下跌。

从近期动力煤期货价格走势来看,现货价格在当前阶段明显下跌,尤其是动力煤期货价格在10月21日更是出现了较大跌幅。现货市场恐慌情绪也在一定程度上影响了动力煤期货价格。对此,中州期货动力煤分析师张凌璐表示,目前多空双方均已选择离场,动力煤期货价格整体偏弱。

对此,张凌璐认为,短期内,动力煤期货价格持续下跌的主要原因有以下几点:一是国内外大型煤企在市场上抛货,期货市场价格下跌导致动力煤期货价格下跌;二是近期,受海外新冠肺炎疫情影响,国际大宗商品价格出现大幅上涨,带动国内外大宗商品出现了同步下跌,从而带动国内相关企业的生产和销售价格的下跌;三是天气因素,近期南方地区出现持续的低温多雨天气,对产量的影响也在一定程度上影响了动力煤期货价格。

近日,秦皇岛港煤炭库存持续下降。截至10月10日,秦皇岛港煤炭库存为3900万吨,较上周同期下降547万吨,下降幅度为6%。秦皇岛港煤炭库存下滑主要受疫情影响,北方港口锚地船舶数量以及下游火电厂存煤不稳,导致港口煤炭运输出现困难,导致港口煤炭库存下降。

进入11月份,随着保供稳价政策的不断加码,以及气温回暖,动力煤现货市场出现了较为明显的上涨。银河期货分析师黄俊涛认为,目前来看,焦煤供需形势仍偏紧,港口库存下降幅度也较为明显。

从供应来看,目前内蒙古、山西等地煤矿生产基本正常,煤矿产量维持低位,供应仍有压力。统计数据显示,截至10月13日,产能煤矿总产能3372.5万吨,日均产量环比回升,达40万吨左右,均为历史最高水平,而根据目前公布的前十国集团(OPEC)产量数据,11月OPEC原油产量为2687万桶/天,较10月增加80万桶/天,因此11月OPEC原油产量恢复速度尚不确定。