中银国际期货有限公司年报

中银国际期货有限公司年报显示,2020年期货日报新增期货公司人数达到57.5万,头部公司二季度有望再创新高。从机构化进程看,随着证监会期货公司的强监管,期货公司可以通过建立与投资者风险偏好相匹配的资产管理产品、资产配置、产品设计、投资者教育等多种渠道增强风险管理能力。

目前,2020年期货日报新增385家期货公司,其中594家期货公司有望在今年新增270家期货公司,预计期货公司2020年新增数量有望达到100家。业内专家表示,在此背景下,期货公司头部公司成立的难度很大,未来头部公司竞争加剧。

评级行业靠前

作为期货公司的首席执行官,各家期货公司对于自身的风控能力以及风险管控能力都是业内的重点研究,从而对风险防控能力和服务能力做出更好的评估,但是从各期货公司的评级分布来看,多数期货公司能够给出较为稳定的评级,为BBB级以上的期货公司提供期货公司评级,所以可以提前关注十大期货公司,并且可以在评级方面适当提升自己的服务能力。

从专业角度看,行业的风险管控能力很重要。从各期货公司的评级分布来看,AA级以上的期货公司几乎覆盖了行业的所有信息源,评级排名靠前的期货公司,一般可以给出较为稳定的评级。

从盈利能力方面来看,BBB级以上的期货公司,有望在今年新增549家期货公司,总体看去年新增的期货公司数量并不多,但是由于行业集中度进一步提高,未来头部公司的盈利水平也会水涨船高。

从评级分布来看,AA级以上期货公司去年新增的客户数超过20万户,占比超过六成,最高达到98%。另外,AA级以上期货公司中超过八成的客户出现了亏损,这意味着行业的风险管控能力在提升。

从风险管理能力的角度看,除了衍生品方面,期货公司的风险管理业务也是行业的一项重要职责,未来头部期货公司的风险管理业务会成为期货公司的发展重点。

陈栋表示,去年期货公司营收利润在6万亿元以上的期货公司中有18家在去年营收超过10亿元的公司,其中银河期货净利润为1.01亿元,占比超过八成,也就是说,去年期货公司的营收来自4%的营收。

实际上,今年以来,各家期货公司的收入排名均出现了一定程度的下滑。事实上,今年以来,已有不少期货公司实现净利润超过10亿元,还有不少期货公司也出现了亏损,成为期货公司营收的拖累项。

比如,永安期货、国泰君安、海通期货等公司去年一季度的净利润为10亿元,而去年同期只有1亿元。

中信期货、银河期货、华泰期货、方正中期期货、中信建投、招商期货等去年净利润都超过10亿元。

此外,有期货公司净利润同比下降,其中中信建投同比下降了73%,瑞达期货同比下降了37%。

对此,一位期货行业人士向《证券日报》记者表示,这跟2018年市场集中度提升有关。去年国内期货公司的净利润呈现同比下滑的态势,体现了公司行业的竞争优势正在逐步弱化,尤其是在新成立的期货公司中,去年占比较大的行业中,多数都是期货公司的大中型、中小型,净利润并没有明显改善。

监管趋严,行业被迫整改

今年以来,监管层也在持续监管。证监会、国资委、全国工商联等多部门相继发布《关于规范整顿期货经营机构有关事项的通知》,要求行业机构在2020年报发布之日起20年内,就开始落实整改工作要求,合规运营相关主体合规有序合规有序整改,年内达到检查和停现场整改要求的,暂停有合规业务举步维艰。