千恒国际期货

千恒国际期货今年以来累计上涨超40%,近期价格升至近50元/吨。此外,马盘棕榈油期货价格从年初的10000元/吨左右涨至当前的18300元/吨,涨幅接近10%,市场人士分析,这是近两个月以来的最高点。

全球棕榈油供应过剩,价格节节攀升

印度尼西亚和马来西亚两地棕榈油业者协会表示,今年第一季度的棕榈油产量低于市场预期,并在2019年期间陷入了季节性减产。另外,马来西亚政府预计棕榈油产量可能在未来5个月里减少到4000万吨左右。

除了疫情因素外,棕榈油价格也在供应过剩的压力下出现了大幅上涨,截至目前,5月船期毛棕榈油的报价为每吨1015美元,比前一个交易日上涨了35美元,涨幅为10%,而5月船期毛棕榈油的报价为每吨1150美元,比前一个交易日上涨了55美元,涨幅为9%。

本周印尼贸易部长SonyaMaoshei说,他已经批准了大约5100万吨的出口配额。SGS也称,将在8月份为毛棕榈油出口提供5000万吨的出口配额。印度贸易部长EdPayara周二称,印度将以马来西亚、印尼和马来西亚为主要出口地。

此外,随着马来西亚和印尼种植园劳动力减少,预计在2019年剩余时间里,马来西亚棕榈油产量仍将低于市场预期。SPPOMA的数据显示,7月1-25日马来西亚棕榈油单产增加14.75%,出油率增加0.44%。此外,印度尼西亚能源和矿产资源部报告称,预计印度尼西亚将在未来六个月里削减出口量。

此外,巴西港口协会(ABIOVE)表示,7月1-25日期间,巴西棕榈油出口量预计为340,494吨,相比6月同期增加32%。另外,7月1-25日期间,罗萨里奥谷物交易所的大豆出口量预计为460,476吨,相比6月同期的390,370吨增长30%。这可能与巴西今年7月产量增加预期吻合。

随着马托格罗索州和戈亚斯州大豆产量上升,以及巴西南部天气出现异常干燥,市场对其产量和消费者对产量下降的担忧有所缓解,这将有助于支撑马托格罗索州大豆产量。但是,由于大量降雨影响播种,而巴西南部天气状况改善,同时由于气温偏低,马托格罗索州大豆产区播种面积可能骤降。

新季美豆出口销售进度低于预期

美国农业部(USDA)周四公布的周度出口销售报告显示,截至8月24日当周,美国2019/2020年度大豆净销售量为67万吨,低于市场预估的60万吨。当周,美国2018/2019年度大豆出口装船量为79,242吨,略高于分析师预期。当周,美国2018/2019年度大豆出口装船量为58.73万吨,略低于分析师预期,当周美国2019/2020年度大豆出口装船量为58.94万吨,高于分析师预期的53.38万吨。当周,美国2018/2019年度大豆出口装船量为69.56万吨,高于市场预估的70.75万吨,但低于分析师预期的70.64万吨。

目前,巴西大豆种植效益较好,近几周一些机构下调巴西大豆产量,巴西大豆出口增加,巴西大豆出口装船进度缓慢,有助于抵消美国大豆出口利空。巴西南部和阿根廷大豆产量增加,以及美国大豆出口继续保持良好势头,都在一定程度上抵消了巴西大豆出口增加的利空。

9月1日-25日期间,CFTC将美豆新作月度持仓量增加至144.3万手,远高于市场预估的135万手,也远高于8月1日-19日的100万手。